智通财经APP得悉，国泰君安发布研报称，AI眼镜职业正阅历“用户认知重构-供应链本钱下探-场景刚需化”三重拐点，商场迸发将取决于头部厂商对“可穿戴特点与硬核技能整合”的协同才能，2025-2026年将是输赢分界的要害窗口。当时竞赛焦点聚集中游品牌与制作层，输赢手短期在快速本乡适配，长时间在对技能、生态与用户心智的抢夺。职业增加要害阈值在于“价格破冰”与“场景刚需化”的共振。

　　Meta Ray-Ban的全球成功(累计销量打破160万台)验证了AI眼镜成功的两大中心逻辑：“眼镜优先”的产品哲学和消费级定价。

　　1)将佩带体会置于技能堆砌之上，建立轻量化AI交互+场景聚集新范式；2)价格与场景两层破局：相对低定价切入消费级商场，环绕“榜首视角拍照+实时翻译”高频场景构建刚需性，直接拉动供应链本钱下降，推进职业进入“出产-出售-技能迭代”正向循环。AI眼镜这一产品形状实在处理了用户端需求；且能拉动产业链开展，有满足多上下流玩家进入，建立了新赛道的构成。AI使用使智能眼镜晋级为“可感知、能决议计划”的交互终端，为其规模化落地注入加快度。

　　产业链输赢手：当时竞赛焦点聚集中游品牌与制作层，输赢手短期在快速本乡适配，长时间在对技能、生态与用户心智的抢夺

　　国泰君安以为，短期输赢手重点是，谁能更快将AI眼镜的“东西特点”转化为“身份表达符号”，并实现从供应链到出售链路的全生态本乡适配。持久来看，估计智能眼镜全价值链整合才能的好坏，将左右竞赛格式。2025-2026年将是厂商“卡位战”要害期，华为(技能整合+生态优势)、小米(价格杀手+途径穿透)、雷鸟立异(光学技能纵深)或首先包围，但终究存活者需证明AI眼镜不是手机附庸，而是独立的“下一代交互进口”级产品。

　　国内商场规模实质是技能与需求的“动态博弈”——若厂商能跨过“价格破冰”(1500元以下)与“场景刚需化”(翻译、工作提效)两道门槛，AI眼镜有望复刻TWS耳机的增加曲线年前冲击千万级年销量。

　　反之，则或许长时间受限于小众极客商场。归纳考量海外产品移植效应、价格敏感性、技能打破进程及途径浸透功率等要素，估计2025年为商场发动期，2026-2029年为商场迸发增加时间，2030年为商场老练稳定时，对应年销量为50-80万台、100-500万台、500-1000万台。CES2025参展厂商连续出售产品，小米加快入局，2025年商场发动期AI眼镜销量有望大增。