开源证券宣布研究报告称：Meta雷朋眼镜的成功，全球点着了职业对AI眼镜产品的探究。据维深XR计算，2024年全球AI智能眼镜销量152万台，销量大多数来历于于雷朋Meta智能眼镜，估计2025年全球AI智能眼镜销量350万台，增量大多数来历于于雷朋Meta的销量持续增长以及三星、小米等大厂入局。此外，从Llama到豆包，视觉模型的老练赋予了眼镜这一离用户的双眼最近的外设以智能视觉感知的功用。回忆AI眼镜板块行情，在豆包12月18日发布视觉了解模型掀起了高潮，2月10日，豆包再次发布VideoWorld视频生成模型，以下围棋和机器人控制两个场景为例，展示了视频生成模型对视觉信息的学习和猜测才能。现在，现已上市出售的国产AI眼镜主要为雷鸟V3。后续，2月小米眼镜或将与小米15Ultra同台露脸，小度眼镜或将于25上半年上市，Rokid Glasses将于2025年第二季度开售，大厂齐备的生态建设和硬件布局有望给眼镜单品带来新的叙事，近期可把握大厂新品发布和视觉模型新进展两条主线。

　　（1）随身的视觉感知触角：比较手机经过拍照功用分析周围的环境，眼镜更具有从用户的视点调查周围的环境的天然优势，并可与手机AIAgent功用构成杰出的联动，依照每个用户周边的环境给出个性化主张。（2）解放双手：在路途导航、面对面会议等场景，如配合上自动显现的功用，AI眼镜能够在这部分运用场景解放用户的双手和注意力。

　　产业链猜测：轻量化+续航差痛点亟待解决，变色、眼动等功用PLUS在路上，AR仍是终究的抱负形状

　　眼镜的贴身带着的特点对分量和外形提出了较高的检测，因而也约束了电池续航以及杂乱的AR显现模组的搭载，对此厂商提出了手机、充电宝给眼镜充电（如雷鸟V3），轻AR显现（如Rokid）等折中计划。（1）ODM&品牌：作为新式终端，与头部品牌协作的ODM或把握更多Knowhow然后树立先发优势。（2）眼动追寻：眼动追寻猜测用户的状况和需求，进行更好的响应和交互，如Meta Orion即支撑眼动追寻。（3）电致变色：针对AR产品，变色后可获得更好的显现作用，削减环境光的搅扰。（4）摄像头：视觉感知的中心器材，后续像素有望晋级。（5）SoC：对ISP功用提出需求，若后续眼镜需求蜂窝通讯（上网、接打电话）和显现功用，基带和GPU或也将需求集成至SoC中。（6）AR显现：若本钱、续航等要素答应，带有显现的AI眼镜将完结视觉信号从输入到输出的闭环，然后构成眼镜终究的抱负形状。