最近荷兰光刻机圈子完全打破了安静，ASML这位全球光刻机龙头，再加上给它配套的一众荷兰供货商，明里暗里都在往我国市场靠。

　　一边嘴上说着恪守美欧的出口控制，一边却忙着给我国客户送设备、保部件供给，这波操作直接让外媒炸了锅，纷繁直言“工作比料想的闹得还大”。

　　德国蔡司作为中心光学供货商，2025年财报会议直接摊牌：“继续为ASMLDUV供给中心镜片，恪守德国法令就够了”。

　　2024年，面临美国建议的“供给链安全查询”，蔡司就揭露声明“不受外部查询影响，继续履约供货”，给整个供给链吃了颗定心丸。

　　到了2025年财报会议上，蔡司的态度愈加强硬，CEO在投资者发问环节清晰重申：

　　“将继续为ASMLDUV体系供给中心光学镜片，咱们的首要准则是恪守德国法令，保证事务连续性”。

　　其时美国众议院刚发布陈述，将蔡司对华供货列为“国家安全隐患”，要求欧盟联合约束，但蔡司压根没把这份施压当回事。

　　不只如此，蔡司还悄然扩建了欧洲本地工厂，一边囤储光学镜片库存，一边加速出产节奏，明眼人都能看出，这是在为或许到来的方针变数提早铺路，保证对华供货不中止。

　　而支撑蔡司硬气的底气很真实：公司近四成订单都和我国市场直接相关，断供不只股东不容许，自家的出产线都得停摆。

　　如果说蔡司是明面上的“硬刚派”，那荷兰本乡的中小企业集群便是暗地里的“举动派”，这些为ASML供给机械部件、精细轴承的小厂商，把“合规边际操作”玩得登峰造极。

　　为了避开方针监控，它们先是悄然调整物流道路，把本来直运我国的部件先运到东南亚国家的库房“中转”一圈，再换包装发往我国，外表上契合“区域合规”要求。

　　并且在合同里清一色加了“商业保密”条款，清晰制止合作方走漏交货次序和数量。

　　更要害的是，这一些企业还在悄然调整交给优先级，把本来方案发往欧洲其他客户的部件，优先调配给我国厂商。

　　我国市场早已是这些中小企业的“生计根基”，外表合作政府控制不过是敷衍局势的权宜之计。

　　这种“ASML+中心供货商”的隐性联盟，最妙的当地在于“协同作战”的默契。

　　ASML担任预判方针走向、提早开释库存，蔡司等中心供货商保证中心部件供给，荷兰中小企业搞定“最终一公里”的交给。

　　这些给ASML做配套的小厂商，外表合作政府控制，暗地里改物流道路、签保密协议，优先给我国客户发货。有内部人士直言：“失掉我国客户就破产”。

　　这就形成了个怪异的局势：美国喊着要封闭，ASML和供货商却在“合规边际”张狂打听。

　　2023年9月搞了个“数据豁免”机制，容许ASML不揭露DUV出口细节，美其名曰“维护商业秘要”。

　　成果呢？荷兰官方计算对华出谈锋2.53亿欧元，ASML财报里却有89亿欧元对华营收，80多亿差额全赖“隐身”完成。

　　2025年10月，国会我国问题委员会发布陈述，将ASML对华供货界说为“国家安全隐患”，要求欧盟联手全面约束DUV出口，直接引发ASML股价暴降。

　　荷兰议员揭露炮轰：“美国天天改规矩，凭什么让欧洲企业买单？”外交部更早在2023年就表态：“DUV批阅权在荷兰，不在美国”。

　　2023年9月搞“数据豁免”帮ASML隐身，2024年又收紧部分机型容许，2025年9月还冻住了中资控股的安世半导体。

　　可回头就发现，ASML的营收越来越依靠我国，本乡中小企业全赖我国订单活，完全堕入“美欧施压、我国稀土、本乡经济”的三重两难。

　　这家2018年就被我国闻泰科技全资收买、70%产能在华的企业，忽然被荷兰以“国家安全”为由冻住运营1年。

　　荷兰这波操作可谓“伤敌一千，自损八百”——刚冻住完中资企业，就看着ASML靠我国市场完成成绩反弹，自家车企却哭着要芯片。

　　2025年10月9日，商务部出台稀土出口批阅新机制，含我国稀土成分超0.1%的磁体都要批阅。

　　而光刻机的光源、镜头、双工件台三大中心部件，尤其是高NAEUV体系，全赖高纯度稀土。

　　荷兰企业紧迫去东南亚、日本找代替源，却发现没人有我国的提取技能，纯度更是差远了。

　　ASML已然显现设备交给推迟，尽管嘴硬说“库存足够”，但供给链本钱涨了不少，长时间断供危险藏都藏不住。

　　上海微电子的28nmDUV机型2025年头就量产了，良率稳定在80%以上，本钱才是进口货的1/7，上半年交给量翻倍，直接把ASML的DUV市场占有率从90%压到85%。

　　华为和中科院联手搞的EUV原型机Hyperion-1都进试产了，用LDP技能绕开了传统途径，功率比前期提高一倍多。

　　中芯世界靠多重曝光技能试产先进芯片，华为自主芯片也装上了新手机，没有EUV照样往前走。

　　ASML卡在“美国压力”和“我国42%营收”之间，商业模式都要从头改；蔡司扩建本乡工厂，荷兰中小企业找新客户，欧洲供给链忙着避险。

　　荷兰政府更是左右为难，既不敢开罪美国，又怕丢了我国市场，还得靠我国稀土续命。

　　博弈的实质早就变了，从“技能封闭vs反封闭”变成了“政治干涉vs企业生计”。

　　美国想全面禁售DUV，可ASML不容许，荷兰中小企业不容许，依靠我国芯片的欧洲车企更不容许。

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